Por Dini - matheusdini@gmail.com
Para um melhor entendimento do artigo, é necessário o conhecimento básico do mercado de opções.
O que é a Venda Coberta ?
A Venda Coberta é uma operação composta da compra de um ativo (ação) e a venda de uma opção de compra (call), preferencialmente do mesmo ativo.
Pode ser feita no Brasil ?
Sim, mas atualmente apenas com ações/opções da Petrobrás (PETR4) e Vale (VALE5), pois são as únicas com a liquidez necessária para a operação.
A operação:
Para fazer uma venda coberta, primeiramente você deve comprar um mínimo de 100 ações PETR4 ou VALE5, a qual chamamos de ativo subjacente.
Após isso, você deve vender 100 opções de compra (call) do mesmo ativo. Vender sempre a mesma quantidade de opções e ativo que tem na carteira. Ex: Caso tenha comprado 500 PETR4, lance no máximo 500 opções da PETR4.
Exemplificando a operação com PETR4:
- Compra de 1000 ações PETR4 no valor de R$80,00
- Venda de 1000 opções de compra (call) PETRD84 (PE=84)
No momento da venda, PETRD84 = R$1,60
Fazendo essa operação, você pagou R$80000,00 para comprar 1000 PETR4, e recebeu R$1600,00 que serão depositados em sua conta em D+1.
E agora ?
Com isso, você ficou na obrigação de entregar (vender) as suas 1000 PETR4, previamente compradas por R$80,00 cada, ao preço de R$84,00 cada (Preço de exercício de PETRD84 = R$84,00) até a data de vencimento.
Além disso, embolsou R$1,60 por ação, dinheiro recebido na venda das opções de compra.
Para um melhor entendimento do artigo, é necessário o conhecimento básico do mercado de opções.
O que é a Venda Coberta ?
A Venda Coberta é uma operação composta da compra de um ativo (ação) e a venda de uma opção de compra (call), preferencialmente do mesmo ativo.
Pode ser feita no Brasil ?
Sim, mas atualmente apenas com ações/opções da Petrobrás (PETR4) e Vale (VALE5), pois são as únicas com a liquidez necessária para a operação.
A operação:
Para fazer uma venda coberta, primeiramente você deve comprar um mínimo de 100 ações PETR4 ou VALE5, a qual chamamos de ativo subjacente.
Após isso, você deve vender 100 opções de compra (call) do mesmo ativo. Vender sempre a mesma quantidade de opções e ativo que tem na carteira. Ex: Caso tenha comprado 500 PETR4, lance no máximo 500 opções da PETR4.
Exemplificando a operação com PETR4:
- Compra de 1000 ações PETR4 no valor de R$80,00
- Venda de 1000 opções de compra (call) PETRD84 (PE=84)
No momento da venda, PETRD84 = R$1,60
Fazendo essa operação, você pagou R$80000,00 para comprar 1000 PETR4, e recebeu R$1600,00 que serão depositados em sua conta em D+1.
E agora ?
Com isso, você ficou na obrigação de entregar (vender) as suas 1000 PETR4, previamente compradas por R$80,00 cada, ao preço de R$84,00 cada (Preço de exercício de PETRD84 = R$84,00) até a data de vencimento.
Além disso, embolsou R$1,60 por ação, dinheiro recebido na venda das opções de compra.
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